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STADA-Aktie: überdurchschnittliches Risikoprofil
10.08.2012
Cheuvreux
Amsterdam (www.aktiencheck.de) - Oliver Reinberg, Analyst von Cheuvreux, stuft die Aktie von STADA (ISIN DE0007251803 / WKN 725180) unverändert mit "outperform" ein.
STADA habe im zweiten Quartal eine Marge erwirtschaftet, die hinter der Prognose zurückgeblieben sei. Auf Grund eines geringeren Umsatzvolumens habe die bereinigte Generikamarge sequenziell 420 Basispunkte nachgegeben. STADA habe von neuen Vorschriften gesprochen, die auch weitere Preissenkungen beinhalten würden.
Auf Grund der Unsicherheiten habe STADA die Guidance für das Gesamtjahr noch nicht anheben wollen. Um auf der konservativen Seite zu sein, habe Cheuvreux die Prognose zum bereinigten EBITDA-Wachstum von 11,1% auf 8,9% gesenkt. Die EPS-Schätzungen seien für 2012 bis 2014 um 9 bis 10% nach unten korrigiert worden. Das Kursziel sinke von 31,00 auf 28,00 EUR.
Die STADA-Aktie habe ein überdurchschnittliches Risikoprofil. Die anspruchslose Bewertung und die Chance auf Aufwärtspotenzial bei den Gewinnprognosen würden jedoch für den Titel sprechen.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von Cheuvreux die Aktie von STADA weiterhin mit dem Votum "outperform". (Analyse vom 09.08.12) (10.08.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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